1875年（光绪元年）4月，山东巡抚丁宝桢上书清政府，并与直隶总督李鸿章协商设立山东机器局事宜，同年11月，清廷慈禧正式批准创设山东机器局，选址在泺口以东，买民地300亩建厂，从江南机器局调徐建寅（著名化学家徐寿之子）任管代，主要生产火药，之后进行了几次扩建，增加枪、弹等产品，先后共花白银70余万两。

1912年8月，山东机器局由北洋政府接管，改名为山东兵工厂。1924年下半年，张宗昌督鲁后同时接管兵工厂，并于1925年10月，将德州兵工厂并入，将厂名改为济南新城兵工厂，职工人数最多时达2500多人，产品主要有枪、弹、火药及军械机器等。

1928年工厂由南京国民政府接管。济南“五三惨案”兵工厂损失严重，造成停产一年之久。1929年5月着手恢复生产，改名为济南兵工厂，一直到抗日战争爆发。这段时间以制造七九步枪、机枪、枪弹和木柄手榴弹为主。

1938年1月工厂被日军占据，更名新华火药厂。主要生产手榴弹、掷榴弹、迫击炮弹、雷管、导火索、火药、炸药。